据《寄园寄所寄》《梦溪笔谈》等书记载，宋代宋迪，以潇湘风景写平远山水八幅，时人称为潇湘八景，或称八景。这八景是：平沙落雁、远浦帆归、山市晴岚、江天暮雪、洞庭秋月、潇湘夜雨、烟寺晚钟、渔村夕照。马致远所描写的八首《寿阳曲》的名称与之完全相同，由此可知，他描写的八曲也是潇湘八景。此曲乃其中之一。元代揭西斯写有《远浦帆归》诗：“冥冥何处来，小楼江上开。长恨风帆色，日日误朗回。”该诗描绘的是一幅思妇候门的场景，表现闺怨的主题。而马致远的这首小令描绘的是一幅水村黄昏的风景画，表现闲适生活的主题。
前三句用凝炼的语言，铺排了“天空的夕阳，江面上归航的渔舟，岸上酒家的酒旗”这些景物，写得清晰明白而有致，像一个个镜头，把水村镇上的风光缀成组组画面，极富动静态感。“夕阳下”，点明了时间。全曲情境均由此生。“酒旆”，既点明了地点，又表示这是小镇所在。“闲”字，写出水村小镇傍晚时分宁静的气氛，令人如置身于其中，体味到江边恬静的飘香的世界，为全曲奠定了闲适的情调。“两三航未曾着岸”，将景物境界由小镇扩展到江滨。江上只有两三只未曾靠岸的小船，进一步突出了小镇的宁静。“未曾着岸”四字隐含着“帆归”之意。船是向岸边驶来，只是尚未靠岸罢了，这同扬帆远去或船行中流的情景是不同的。酒旆，是近景，酒旗也看得清，这是写近距离的视觉。两三航，是远景，远远望去，只见江上有船，船上人看得不甚分明，这是写远距离的视觉。以上三句是一个层次，写远浦。
“落花水香茅舍晚，断桥头卖鱼人散”是对渔船靠岸后的情景描写，这转入另一个层次，写帆归。此曲略去了渔船靠岸后，渔民们忙乎的劳动场面，直接写桥头渔市结束和渔人各自回家休憩的生活场面。作者不用人群熙攘来形容小镇，而用断桥头来代指小镇，是有意突出小镇的幽寂。傍晚时分，断桥头旁曾有过短暂的鱼市交易，但这种贸易很快结束，卖鱼人散去，小镇又重归宁静。渔人居住的环境是“落花水香茅舍”，因是晚上，家家亮起了灯光，灯光映照在水里，花、水、茅舍足说明环境的优美，衬出渔人生活的悠闲自适。从断桥到茅舍，他们远隔尘嚣，与世无争，怡然自得。
此曲的写作上有三大特色：一、作者擅长以极富特征的景物渲染气氛。夕阳、酒旗、欲归未归的航船、清流萦绕的茅舍、人群散去寂静无声的断桥，犹如一幅清雅的水墨画，营造了一幅清疏而旷远的意境。二、作者还善于在“无字处”给人以丰富而耐人寻味的想象。从天边静穆的夕阳，到眼前慵懒的酒旗，再到远处待归而不急于靠岸的航船，视点跳跃灵动，每个“点”的背后都是有待读者通过想象还原的画面。从全曲的两幅画面来看，前者写航船未归，后者写“卖鱼人散”，二者之间有靠岸、卸鱼、卖鱼等多个环节，但作者同样把这些环节交给读者通过想象去完成，他只给人一幅远离喧闹和嘈杂的、清淡闲远的江村渔人晚归图景。三、作者在音韵方面也颇具匠心。在古代诗词曲赋之中，音韵效果始终是作者表情达意、创设意境的手段之一。马致远也精通于此道，比如他以声母为“X”的词语表达“轻柔”效应，在曲中，“夕阳”之“夕”，“酒旆闲”之“闲”，“水香”之“香”，都用来表现或轻柔或闲远或柔美的情致。